О цене ликвидации

Ликвидация происходит, когда цена маркировки позиции достигает цены ликвидации, что приводит к закрытию по цене банкротства (уровень цены, при котором маржа достигает 0%). Это происходит, когда оставшаяся маржа позиции падает ниже требования по поддерживающей марже, что означает, что маржа трейдера недостаточна для покрытия потенциальных убытков. В этом случае позиция должна быть ликвидирована.

Пример: Если цена ликвидации составляет 15,000 USDT, а текущая цена маркировки - 20,000 USDT, то как только цена маркировки упадет до 15,000 USDT, нереализованные убытки позиции достигнут уровня поддерживающей маржи, что приведет к ликвидации.

 

 

(A) Режим изолированной маржи В изолированном режиме маржи каждая позиция имеет свою собственную маржу, независимую от баланса счета. Это позволяет трейдерам лучше контролировать риск счета, так как максимальный убыток в случае ликвидации ограничен маржой позиции.

 

(*Округлить в большую сторону до ближайшего целого числа)

(*Округлить в меньшую сторону до ближайшего целого числа)

 

Заметки:

 

Пример 1 – Лонг-позиция: Трейдер A открывает лонг-позицию на 1 BTC по цене 20,000 USDT с кредитным плечом 50×. Ставка поддерживающей маржи = 0,5%.

 

Пример 2 – Лонг-позиция с вычетом комиссии за финансирование из начальной маржи: Если трейдеру A в 1 примере необходимо оплатить комиссию за финансирование в размере 200 USDT, которую нельзя покрыть из доступного баланса, эта комиссия вычитается из начальной маржи. Сокращение маржи приближает цену ликвидации к цене маркировки, что увеличивает риск ликвидации.

Из-за снижения начальной маржи цена ликвидации рассчитывается следующим образом:

Начальная маржа = 1 × 20,000 USDT / 50 = 400 USDT

Ставка поддерживающей маржи = 0,5%

Поддерживающая маржа = 1 × 20,000 × 0,5% = 100 USDT

Цена ликвидации = (20,000 × 1 + 100 – 400) – 200 ÷ 1 = 19,900 USDT

 

(B) Режим кросс-маржи В режиме кросс-маржи цена ликвидации может непрерывно меняться, поскольку доступная маржа зависит от других позиций. Начальная маржа каждой позиции независима, но оставшийся баланс распределяется между всеми позициями. Доступный баланс формируется за счет нереализованного P&L всех существующих позиций. Ликвидация происходит только тогда, когда доступная маржа достигает 0, а поддерживающей маржи недостаточно для поддержания позиции.

 

Пример – Лонг-позиция, без учета комиссий: В режиме кросс-маржи трейдер A открывает лонг-позицию на 2 BTC по цене 10,000 USDT с кредитным плечом 100×. Доступный баланс = 2,000 USDT.

Поддерживающая маржа = 2 × 10,000 × 0.5% = 100 USDT.

Чтобы рассчитать цену ликвидации, сначала определим максимально возможный убыток:

Максимально возможный убыток = Доступный баланс - Поддерживающая маржа

= 2,000 - 100 = 1,900 USDT.

С учетом максимально возможного убытка в 1,900 USDT, цена ликвидации для лонг-позиции вычисляется следующим образом:

Цена ликвидации = (Сред. цена входа × Количество × Размер контракта + Поддерживающая маржа - Начальная маржа) / (Количество × Размер контракта) = (10,000 × 2 + 100 - 200) ÷ 2 = 9,950 USDT.

(*Округляем до ближайшего целого числа)

 

Трейдер A принимает этот уровень риска и открывает позицию. Система резервирует 200 USDT из доступного баланса в качестве начальной маржи для позиции:

 

Начальная маржа = (Количество позиции × Цена входа) / Кредитное плечо = 2 × 10,000 ÷ 100 = 200 USDT. Доступный баланс = 1,800 USDT.